Option-adjusted Spread

Definition: Was ist ein Option-adjusted Spread?

Option-adjusted Spread ist die durchschnittliche Spanne zur Renditekurve für Schatzanleihen, die den beobachteten Marktkurs einer Mortgage-Backed Security (MBS) mit einem geschätzten Gegenwartswert der künftigen MBS-Cashflows gleichsetzt. Die Option-adjusted Spread kann als Ertragsplus des Wertpapiers im Vergleich zu Schatzemissionen gewertet werden, bereinigt um die Auswirkungen von Zinsvolatilität und vorzeitiger Tilgung von MBS.

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